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爱游戏网址|掘金新能源时代:大宗商品谁是“宠儿”谁是“弃儿”

随着电动汽车的普及,一些投资者微弱地意识到新的投资机会即将到来。



本文摘要:随着电动汽车的普及,一些投资者微弱地意识到新的投资机会即将到来。

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随着电动汽车的普及,一些投资者微弱地意识到新的投资机会即将到来。海外投资银行和国内证券公司已将注意力转向金属资产。他们认为,这些资产将为包括电动汽车在内的新能源行业的未来增长带来希望。

●记者马爽,张立静,中金属得益于近期有色金属期货价格的上涨。以铜价为例,从去年3月23日的低点35170元/吨开始,截至2月23日,上海铜期货价格已经上涨了93.2%,几乎翻了一番。高盛表示,铜和铝价格已经进入“超级周期”,而中国新能源汽车等行业的发展将需要大量的铜原料。

资金正在加速进入市场。根据《文华财经》的数据,截至2月23日,自今年初以来,上海主要铜和上海镍期货主力合约累计涨幅分别达到17.42%和17.15%。

上海主要锡期货合约涨幅更大,达到25.92%。新能源产业的发展被认为是这一轮金属价格上涨的“引擎”。

新能源汽车的迅速推广已经开始带动对金属钴和锂的需求。根据中国汽车工业协会的数据,1月份国内新能源汽车的生产和销售分别同比增长285.8%和238.5%。钴,锂和其他电池原料可能已开始迎来春天。在锂方面,该商业机构的数据显示,自去年10月下旬以来,国内碳酸锂市场已经进入了持续的上升周期。

电池级碳酸锂价格已从42000元/吨上涨至79000元/吨左右,涨幅约88%。钴方面,中信证券数据显示,国内电解钴价格上周收于33.9万元/吨,较上周上涨6.3%。一些市场参与者报告说,钴粉的价格涨幅更为惊人,2月20日一天上涨25%。

光伏行业对银的需求是另一个关注焦点。据统计,自今年年初以来,上海主要白银期货合约在去年增长27.28%的基础上增长了3.53%。世界白银协会最近发布了一份报告,指出随着5G技术在消费类电子产品领域的不断改进,预计该行业将促进白银出货量的大幅增长。

光伏行业在2020年下半年显示出强劲的复苏势头,这一势头将持续到2021年。作为半导体,光伏和5G等行业的上游原材料,锡的价格上涨也非常可观。

截至2月23日收盘,今年LME主要锡期货合约已上涨31.26%。国投安信期货有限公司有色金属研究员车宏运告诉《中国证券报》,风电和太阳能的发展有望进入快车道。

预计到2021年,我国新能源行业的年度新装机容量计划将首次超过1亿千瓦。对风能和太阳能原材料的需求已大大增加,铜是首当其冲的。

在风能和太阳能发电中,铜的用量约为普通发电量的三倍。南华期货商品分析师顾双飞说:“随着新能源产业的萌芽和发展,铜,铝和镍等基本金属将有投资机会。小金属的机会主要包括锂和钴。

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“对于铜,顾双飞认为,其优势主要体现在导体的性能上。从整体格局来看,新能源的中间载体是电,因此对铜的需求增长是显而易见的。光伏,风力发电,电动汽车和充电桩行业都需要大量的铜。

他还说:“铝在新能源行业的轻量化中起着重要作用。它取代了电动汽车车身上的传统钢板,对未来的需求将大大增加。镍,锂和钴等小金属在新能源汽车的锂电池中具有巨大的需求潜力。“传统能源正面临冲击如果它受到时代的青睐,新材料的价格上涨并不少见,但是铂金今年的涨幅仍超过18%,这令人有些困惑。

众所周知,铂和钯是传统汽车尾气处理的重要催化剂。分析人士认为,传统燃料汽车的需求正在受到挑战,发动机排放的催化转化器中的金属需求将减少,最明显的是钯和铂。根据《文华财经》的数据,截至2月23日发稿时,美国主要钯金期货合约今年已下跌2.40%。

在过去的五年中,金属价格上涨了3.96倍。而美国的主要铂金期货合约已经是今年。

增长了18.03%,不逊于铜和镍等“新能源金属”。关于铂金价格的上涨,一些分析师认为,铂金主要受到其贵金属性能的影响。

在这方面,铂金可与黄金媲美,同时也是珠宝的主要原材料。它与黄金之间存在一定的价格关系。铂金价格上涨主要是由黄金价格上涨带动的。

观点的另一部分是,与铂和钯相比,随着新旧能源的转换,石油资产将更加明显地被放弃。从长远来看,用新能源行业取代石油行业无疑将减少市场对石油的需求。

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“从需求的角度看,新能源产业的发展应该对汽油消费产生最大的影响。用新能源汽车替代传统汽油汽车将继续发展。”Gus皇妃said. 但是,车宏运认为,短期内新能源产业的发展对原油的影响很难在短期内体现出来,其对原油的替代是逐步的。

顾双飞还表示,新能源产业对石油产业的影响不可低估。他分析说,新能源工业的发展是一个渐进的过程,它本身仍然面临一些技术瓶颈,石油工业的替代不可能一overnight而就。石油作为化学原料的功能尚无法替代。

对石油的需求与对新能源的需求将长期相伴,共同促进全球经济的发展。火电原料作为传统能源,也占有重要地位。以煤炭为代表的火电行业会下降吗? 海通证券研究所副所长,首席战略分析家Yu玉根在报告中指出,碳中和并不意味着完全淘汰化石燃料,而是通过减少人均能源消耗,降低化石比重来实现的。能源,绿化和碳捕集技术等多种方式来实现。

对于煤炭资产而言,从长期来看,碳峰值和碳中和目标将对煤炭行业产生更大的负面影响,但在中短期内仍无需过于悲观,总体而言,这对领先企业是有利的。把握长期投资机会站在目前的时间点上,投资者应如何把握新能源发展带来的机会? 顾双飞表示,从大宗商品投资的角度看,大宗商品价格上涨和下跌的根本原因是供需不匹配。

绝对而言,目前新能源汽车在汽车总消费中的比例仍然很低(不到2%),有色金属在新能源汽车消费量中的比例也很低。释放上述需求需要一段时间。最终释放产能也可以弥补供需方面的缺口。

“总的来说,有色金属(主要是铜,铝和镍)的供应弹性相对较弱。加上今年相对宽松的货币环境和需求回升的预期,作为大宗商品长期配置仍然是可行的, 但是您需要注意进入市场。“顾双飞说,在期货市场上,铜,铝,镍,锂和钴的中长期价格看涨,建议注意多头增加带来的交易机会。

-学期。在库存方面,建议注意各种受益金属品种的领导者,尤其是矿产储量相对较大的公司。车宏运说:“从目前的角度来看,铜的消费在很大程度上是由清洁能源驱动的,清洁能源已成为铜价上涨的主导因素。

铜价可能创历史新高。因此,铜期货和与铜有关的股票值得关注。“如果上述逻辑适用于钢铁行业,中国国际金融公司钢铁行业分析师倪文义说,中国有明确的碳中和时间表,钢铁行业是负责任的重要机构。

降低碳排放量,并面临着低碳转型的巨大压力。我们对碳中和尤其是硅铁背景下高耗能铁合金行业未来的价格弹性机会感到乐观。在碳中和的背景下,硅铁将是钢铁产业链中最好的弹性产品。

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